： ： 内地与香港【利率互换市场互联】互通合作管理—暂行办法 中！国人民？银行公告 〔【20：23〕第《8号    【 为规范开展内地】与香港利率互—换市：场互联互通合—作相关业《务保护境《内外投？。资，者，合法权益维护利【率互换市场秩—序中国人民银行制定！了，内地与香港利率互】换市场互联互通合】作管理暂行》办法现予以公布自2！023年4月28日！起施行 中国【人民银行《 2023—年4月？28日？ 第？一条　为规》范开：展内：地与香港利率互【换市场互联互通合】作相关业《务，保护境？内，外投资者合法权益】维护利率互换市【场，秩序根据中华—人民共和国中国【人民银行法、中华】人民共和《国期货和衍生品法和！其他有关法律、行政！法规制定本》办法 《第二条　本办—法所称“互换通”】是指境内外投资【者通过香港与内地】基，础设施机构连接参】与香港金融衍生【品市：场和内地银行—间金融？衍，生品市？场的机制安排 】   ？ 本办法适用于“北！向，。互换：通”：即香港及其他—国家和地区的—境外：投资者（以下简称】境外：。投资者）经由—香港与内地基础设】施，机，构之间？在交易、清》算、结算等方—面互联互通的机【制安排参与内地银行！间金融衍生品—市场   —  “南向》互换通”《有关规定另行—。制定 第三—条　“北向互换通】”遵循内地与香【港市场现行法律【法规相关交易—、清算、《结算活？动遵：守交易、清算、结】算发生地的监—管规定？及业务规则本—办法另有规定的【除外 第四条　符！合中国人民银行要】求并完？。成银行间《债券市场准入备案】的境外机《构投资者可以通过“！北向互换通》”，参与：内地银行间金融衍】生品市场《开展以风险》管理为目的的衍生品！交易 第五—条　：参与“北向》互换通”的境—内投资者应当—是具：。有较强定价、报【价和风险管》。理能力具备良—好国际声誉具—备支持？开展“北向互—换通”？报价交易《。的业务系统和专业】人才队伍的境内金融！机构法人境内投资】。者开：展“北向互》换，通”业务前》应，。。当与中国人民银【行认可的《境内电子交易平台】（以：下简称境内电子交】易平台？）签署“互换—通”报价商》。协议 第六—条　境内外投资者开！展“北向《互换通”交易可以】与，交易对手签署经中】国人民银行认可的主！协议或其他协议境】内，。投资者？应当：就协议签署情—况进：行备案 第七条　！“北向互换》通”初期可交—易品种为利率互换产！品“北？向互换通”利—率互换的《报，价、交易《及结：算币种为人民币 ！。第，八，条　境外《投资者可通过中【。国人民银行认可的境！外电子交易平台【（以下？简称境？外电子交易平台）与！境内电子交》易平台的连接向境内！电子交易平台发送】交易指令《     —“北：向互换通《”，交易在境内电子【交易平台达成交易】。一，经达成即视为交易已！完成确认存续—合约：的转让？应当：通过境内电子交易平！台开展中国》人民银行另》有规定的《除外： 第九条　中国人！民，银行认可的中央【对手方清算机构（】以下简称《境内清算《。机构）？和香港证《券及期？货事务监察委员会（！。以下简称香港证监会！）认可的结算—。所（以下简称境外清！。算机：构）通过清算机【构互联？互通共同《。向境内外投资者提供！清算、结算服务 ！  ：  境内电子交【易平台应当》及时将适用集—中清算的交易结【果发送至境内外清】算机构进行清算【、结算境内清算【机构应当《及时：。通过境内电子交【易平台向境内—外投资者反馈交【易是否已进入集中】清算被境内外清算机！构，拒绝进？入集中清《算的交易应当—根，据交易双方在交易达！成前在境内电子【交易平台的》约定进？行处：置 第十条　境】内清算？机构和境外清算机】构，共同进行集中清【算交易的跨境资金结！算，其中境外清算机【构负责境外参—与者的资金结—算境内清算机构负】责境内？参与者的资》金结算和境》外清算机构》的，跨境资金结》算跨境资金支付【主要通过人民—币跨：境支：付系：统办理？ 第十一条　【境内：。外清算机构之—间建：立中央对手方清【算机：。。构互联？根据金融市》。场基础？设施原则要求及各自！中央对？手清算风险》。管理制度分别—管理境内、境外两端！清，算，。参与者风险并共【同管理相互之间的】净额风险其中包括】建，。立特殊风《。险准备资源覆盖境】。内外任一清算机构违！约场景下的》。潜，在损失建立相应违】约处置安排控—制溢：出风险     ！。任一清？算机构违约的—另一清算机构应当】。。按照业务规》则及：双，方，之，间的清算协议—动用风险准备—资源完？成，对，违约清算机构—的违约处《置守：约清算机构可就使】用，的自有及由其清【算参与者出资的风】。险准：备资：源向违约清》算机构进《行追偿？ 第十二条　“】北向互换《通”实行额度管理】并根据市场情况【适时调整 —第十三条　境内外】投资者和相关金【融市场基础》设施：应当向中国人民【银行认可的交易【报告：库报告“北向互换通！”交易相关数据并】妥善：保存所有交易相关】数据：、交流信《息记录等 —    《境内外投资者通过】境内电子《交易平？台达成？交易的可《由境内电子交易【平台：代为报告《境内电子交易—平台为中国人—民银行认可的交易】报告库的无》需，另行报告 第十】四条　？境内外电子交—易平台？和境内外清算机构】应当及时、准确、完！整地记录《并传输？交易、清算等—数据根据《法律法规、“北【向互换通”》相关的监管》要求：和业务规则规范使】用境内外投资—者，。“北向互换通”【数据     境！。内清算机《构等有？汇，报责任的《机构应？当及时、准确、完整！地向人民币》跨境收？付信息管理系统（】RCPMI》S）报送跨境人民】币收：支，。信息境内清》算机构、境》内投资者等》相关主？体应当按《照，。国际：收支统计申报办法及！有关规定进行—国际收支统计申报】 第十五条　境内！外电子交《易平台和《清算机构应当共同】对“北向《互换通”相关—。交易、清算》。活动进行《监测监控跨境异常交！易行为境内》电子交易平台履行】交易监测《。职能境内清算机构】。履行清算监测职【能境外电子交易平】台、境外清算机构】应当配？合内地基《础设：施机构？。开展市场监测—     —境外投？资者应当强化风【险意识健全风险管理！配，合境内？电子交易《平台开展市场—监测防范《交易风险《 ， 第十六《条　境？外投资者可使用自有！人民币或外汇参与】“北向互换通—。”交易和清算—使用外汇参》与交易和清算的可在！香港人民币业—务清算行及香港地】区经批准《可进：。入境内银《行，间外汇市场进行【交易的境外》人民币业《务参：。加行（以下统称香】港结算行）办理【。外汇资金兑换—香港结算行由此【。所产：生的头寸可》。到，。境内银行间》外汇市场平盘使【用外汇参与交—易的其交《易到期或不再继续参！。与的原则上应—当通过？香港结算行兑—换回外汇境外投资】。。者应当在一家香【港结算行开立人民币！资金账户用》于办理“北向互换通！”下的资金汇兑【和结：算业务 第十【七，条　“北向互换通”！下的：资，金兑换纳入人—民币购售业》务管理香港结算行应！当，遵守反洗钱和反恐】怖融资、人民币购售！业务等？相关规定履行反洗钱！和反恐怖融资、真】实性审核、》信息统计和报送【等义务并对境外投】资者的自有》人民币？。和，购售人民币以—适当方式进行分账】 ，     香—港结：算行在境内银行【间外汇市场平盘【头寸：时应当确保与其【相关：的，境外投资《者在：本机：构的资金兑换是基于！“，北向互？换通”下的真—。实合理需求 第】。十八条　中国人民】银行依法对“北向】互换通”《进行：监督管理并与香港】证，监会、香《港金融管理局及其他！。有关国家或地区的相！关监督管理》机构建立监管合【。作，安排共？同维护投资者跨境】投资的合法》权益加强反洗钱监】管     中】国人民银行会同【国家外汇管理—局依法？对“北向互》换通”下人民币购】售业务、资金汇出入！、信息统计和报【送等实施监》督管理并与》香港证监会、—香港金融管》理局及其他有关国家！或地区？的，相，关监督管理机构【。加强跨境监管—合作防范《利用“北《向互换通”》进行违？法违规？套利套汇等活动【 ：    中》国人民银行及相【关，监，管部门有权调—取境外？投资者交易、清【算等与“北向互【换，。通”投？资活动相关》的数：据 第十》九条　？对，违反法律法》规、本办法以及内地！银行间？债券市场《。、银：行间外汇市》场等有关规定的中国！人民银？行会同？国，家，外汇管理《局依法？采取监督《管理措？施；依法应予—行政处？罚的：依，照中华人民》共和国中《国人民银行法、中】华人：民共和国期货和【衍生：品法：、，中华人民共和国外】汇管：理条例等法律法【。规，进行处？罚；涉嫌犯罪的移送！司法机？关依法追究刑事责任！ ：第二：十条　？境内：电子：交易平台和境内清】算机构？应当：依据本办法制—定“北？向互换通”相关【业务规则 —第二十一条　中国人！民银行将根据市场】发展情况对“互换通！”有关？交，易清算结算》等，。安，排进行调整 — 第二十二条　本】办法由中国人民银行！负责解释《。。 第二十》。。。三条　本《。办法自2《023？。年4月28日起施行！ ：