，。 》内地与香《港，利率：互换市场互联互通合！作管：理暂行办法 — 中国人民银】行，。公告 〔202】3〕第8号》 ：    《为规范开《展内地？与香港？利率互换市》场互联互通》合作相关业务—保，护境内外投》资者合法权益维【护利率互《换市：场秩序中国人民【。银行制？定了内地与香港【。利率互？换市场互联互—通，。合作：管理暂行办法现【予以：。公，布自20《23年4《月28日起施行【 ， 中国？人民银行《 202》3年4月《28日 《 第：一条　？为规范开《展内地？与香港利率互换【市场互联互》通合作相关业务保】。护境内外投资者【合法权益维护利【。率互：换，市场：。秩，序根据中华人民【共和：国中国人《民银：行，法、中华人民—。共和国？期货和？。衍，生品法？和其他有《关法律？、行政法规制定本办！法 第二条　【本办法？所称“互换通—”，是指境内《外投资者通》。过香港与内地基础设！施机构连接》参，与香：港金融衍生品市场和！内地银行间》金融衍生品市场的机！制安排    】 本：办，法适用于“北向【互换通”即香港及其！他国家和地区—的境：外，投，资者：（以下简称》境外：。投资者）经由香港与！内地基础设施—机构之？间在交易、》清算、结算等—方面互联《互通的机制安排参】与内地？银行间金融衍生品市！场   》 ， “南向互换—通”有关规》定另行制定 — 第：三条　“北向互换】。通”遵循内地与香港！市场现行法律法【规相关交易》、清算？、结算活《动遵守交易、清算】。、结算发生地—的监管规《定及业务规则本【办法另有规定—的除外 》第，四条　？符合中国人》民，银行要求并》完，成银行？间，债券市场准入—备案的境外》机构投资者》可以通过“北向【互换通”参与—内地银行间金融衍生！品市场开展以—风险管理为目的的衍！。生品交？易 第五条　参与！。“北：向，互换：通”的境内投资者】应当是具有较强【定价、报价和—风险管理《能力具备良好国际】声誉具？备支持开展“北向】互，换通”报价交—易，的业务系统和专【业人才队伍的境【内，金融机构法》人境内投《。资者开展“》北向互换通”业务前！应当与中国人—民银行认《可的境内《电，子交易平台（以【下简称境内电子【交易平台）》签，。署“互换通》”，报价商协议 【第六条　境内—外投资？。者，开展“北向互换【通”交易《可以与交易对手签署！经中国人民银—行认可的《主协议或其他协议】境内投资者应当【就协议签《署情况进行备案 】 第七条　》“北向互换通”初期！可，交易品种为》利率互？换产品“北向—互换通？”利率互《。换的报价、》交易及结算币—种为人民币 第】八条　境外投—资者可通过中国人民！银行认可的境外电】子交易平台（以下简！称境外电子交易【平台：）与境？内电子交易平台的连！接向境内电子交易平！台发送交《易指令？     “【。北向互换通”交易】在境内电子交易平台！达，成交易一经达成即】视为交易《已完成确认存续【合约的转让应当【通过境内电子交易平！台开展？中国：人民银行另有规定】的除外？ 第九条》　中国人民银—行认可的中央对手方！清算机构（以下【简称：境内清算机构—）和香港证券及【期货事？务监察？。委员会（以》。下简称香港证—监会）认可的结【算所（以下简—称境外清《算机构）通》过清算机构互联互通！共，同向境内外》投资者提《供清算、《结算服务 》     境—内电：子交易平台》应当及时将》适用集中清算的【交易结果发送至境内！外清算机构进行清】算、结？算境内清算机构【。应当及时通》过，境内电子交易—平台向？境，内外投资者反—馈交易是否已进入】集中清算被境—内外清？算机构拒绝进—入集中清算的交易】应当根据《。交，易双方在交易达【成，前在：境内电子《交易平？台，的约定？进行处置 第十条！。　，境内清？算机构和境》外清算机构共同【。进行集中清算交易的！跨境资金《结算其中《境外清算机构—负责境外参与者【。的，资金结算境内—清算机构负责境内参！。与者的？资金：结算：和境外清算机构的】。跨境资金结算跨境】资金支付主要通【过，人，民币跨？境支付系统办理 】 第十一条》　境内外清算—机构之间《建立中央对手方清算！机构互联根据—金融市场基础—设施原则要求—。及各自中《。央对手清算风—险管理制度分别管理！境内、境外两端清】算参与者风险—并共同管理相互之间！的净：额，风险其中包括建【。。立，特殊：风险：。准，备资源覆盖境内外】任一清算《机构违约场景下的潜！在损：失建立相《应违：约处置？安排控？制，溢出风？险     任】一清算机构违约的另！一清算机构应当【按，照业务？规则及双《方之间的清》算协议动用》。风险准备资源—完成：对违约？清，算，机构的违约处—置守约清算》机构可就《使，用的：自有及由其清算【参与者？出资的风《险准备？资源向违约清算【机构进行追偿 【 ，第十二条　“北【向互换通”实行额】。度管理并根据市【场情：况适时调整 — 第十三条　境【内外投？。资者：和相关？金融市场基》础设施应当向中【国人民银行认—可的交易报》告库报告“北向【互，换通”交《易相关数据并妥善保！存所有交易》相关数？据、交流信息记录】等    — 境内外投资者通】过境内电子交易【平台：达，成交易？的可由境内电子交易！平台代？为报告境内》电子交易平台为中国！人民银？行，认可的交易报告【库的无需另行报【告 第《十四：条　境内《外电子交易平—台和境内外清—算机构应当及时、】。准确、？完，整地记录并传输交】易、清？算等数据根据—法律：法规、“北向—互换通？”相关的监管要求和！业务规则规范使用】境内：外投资者“北向互】换通”数据   ！ ， 境：。。内清算机构》等有汇？报责任？的机构应当及—时、准确、完—整地向人《民，币跨境收付信—息管理系统（RC】PMIS）报送跨】境人：民币收支信息境内】。清算：机构、境内投资者】等相关主《体应当按照国际【收支：统计申报办法—及有关规定进行国】际收支统计申报 ！第十五条《　，境内外？。电子交易平台—和，清，算机：构应当共同对“北】向互换通”》相关：交易：、清算？活，动进：行监测监控》跨境异？常交易行为境内【电子交易平台履【行交易监测职能【境内清算机构履【行清算监测职能【境外电？子交易平《台、境外《清算机构应当配合内！地基础设施》机构开？展市场？监，测     境外！投资者应当》强，化，。风险：。意识健全风险—。管理配？。合境内？。电子：。交易平台开》展市场监测防—范，交易风险 —第十六条　境外投资！者可使用《自有人民《币或外汇参与“北】向，互，换通”交易和—清算使用外汇参【与交易和清算的可】在香港人民》币业务清算行—及香港地区》经批准可进入境【内银行间外汇市场】进行交易的境外【人民币业务参—加行（以下统—称，香港：。结算行）办理外汇资！金兑换香港》结算行由此所产【生的头寸可到境【内银行间《外汇市场平盘使【用外汇？参与交易的其交【易，到期或？不再继续参与的原则！上应当？通过香？港结算行兑换回【外汇境外《投资者应当在—一家香港《结算行开立人民【币资金账户用于办理！“北向互换通”下的！资金汇？兑和结算业》务，。 第？十七条　“北向【互换：通”下的资》金兑：换纳入人民币—购售业务《管理香港《结算行？。应当遵守反洗—钱和反恐《怖融资、人民币【购售业务等相关【规定履行《反洗钱和《反恐怖融资、真【实性审核、信息统计！和报送等义》务并对境外》投资者的自有—人民币？和，。购售人民《。币，以适当方式进行分账！ ，   ？  香港结算行【在境内银《行间外？汇市场平盘头—寸时应？当确保与其相—关的境外《投资者在本机构的】资金兑换《是基于“北》向互换通”下的真实！合理需求《 第十八条　中国！人民银？。行依法对“北向互换！通”进行监督管理并！与香港证监会—、香港？金融管理《局，及其他？有关国家或地区的相！关监督管理机—构建立？。监管合作安排—共，。同维：护投资者《跨境投资的》合法：权益加强反洗钱监管！  ？  ：。。 中国？人民银行会同国【家外汇管理局依法对！“北向互换通”下人！民币购售业》。务、资金汇》出入：、信息？统计和报送等实施】。监督管理《并，与香港证《监会、香港金—融管理局及其他【有，关国家？或地区的相》关监督管理机构【加强跨？境监管？。合作防？范利用“北向互【换通：”，进行违法《违规：套利套汇等活动 ！    中国人民银！行及相关监管部【门有权调取境外投资！者交易、清算等与】“北向？互换通”投》资活动相《关的：数据 第十九条】　对违反法律法规】。、，本办法以及内—地银行间债券市【。场、银行间外—汇，市场等有关规定的中！国人民银行会同国家！外汇管理局》依法采取监督管理】措施；依法应予行政！处罚的依照中华【人民共？和国中国人民银【。行法、中华人—民共和国期货—和，衍生：品法、中华人民共和！国，外汇管理条例等法律！法规进？行处罚；涉嫌犯罪】的移：送司法机关》依法：追，。究刑：事责任 第二十条！　境内电《子交易平台和—境内清算机构应【当依：据本办法制定“【北向互？换通：”，相，关，业务规则 》 第二十一条　【中，。。国人民银行》将，根据：市场发展情况对“互！换通”有关交易清】。算结算等安》排进行调整 第二！十二条　本办法由中！国，人民：银行负责解释 】第二十三条　本办】法，自2023年4月】28日起施行 【 ，