， 内地与】香港：利率互？换市场互联》互通合作管理—暂行：办法：。 《。中国人民银行公【告 〔2023〕！第8号   【。  为？规，范开展内《地与香港利率互换】市场互联互》。通合作相关业—。务保护境内外投资】者，合法权益《维护：利率互换市场秩【序中：国人民银行制定了】内地与香港利率互】换市场互联互通合】作管理暂行办法现予！以公布自2023】年4月28日起【施行 中国—人民：银行 ？ ，202？3年4月28日 】 第一条　为规范】开展内地与》香，港利率互换市场互】联互：通合作相关业—务保护境内外—投资者合法权益维】护利率互换》市，场秩序根据》中华人民共和—国中国人《民银：行法、中华》人民共和国期货和】衍生品法《和，其，他有关？法律、行政》法规制定本办法 ！第二：条　本办法所—称，“互换通”是指【。境内外投资者通过香！港与内？地，基础设施机构连接】参与香？港金融衍生》品市场和内地银【行间：。金融衍生品市场的机！制安排     ！本办法适用于“北】向互换通”即香【港及其他国家—和地区的境外投资】者（以下简称境【外投资者）经—由香：港与：内地基础《设施机构之间—在交：易、清算、结算等】方面互联互通的【机，。制安排参与内地银行！间金：融衍生品市场 】   ？ “南向《互换通”有关—规定另行制》定 第三》条　“北向互—换通”遵循》内地与？香港市？场现：行，法律法规相关交【。易、清算《、结算活动遵守交易！、清算、《结算：发生地的《监管规定及业务【规则本办法另有【规定：的除外 》第四条　《符合中国人民银行】要求：并完成银《行间债券市场准【入备案的境》外机构？投资者可以通—过“北？向互换通”》参与内地《银行间？金融衍生品市场【开展以风《险管：理为目？的，。的衍生？品交易？ 第？五条　参与“北向互！换，通”的境内投资【者应当是具》有较强定价、报价】和风险管理能力具备！良好国？际声誉具备支持开】展“北向互换—通”：报价交易《的业务系统和—专业人才队伍的【。境内金融机构法人】境内：投，资者开展“北向互】换通”业务前应当与！。中国人民银行—认可的境内电子交易！平台（以下》简称境？内电子交易平台【）签署“互换—通”报价《商，协议 第六条　境！内外：投资者开展“—北向互换《通”交易可以与交】易对：手签署经《中国人民银行认【可的主协议》或其他协议境内投资！者应当就协议签署情！况进行备案 — 第七条　“北向互！换通”初期可交易】品种为利率互—换产品？“北向互换通”利率！互换的报价、交【。易及结？算币种为《人，。民币： 第？八条　？境外投资者可—通过中国人民银行认！可的境外电》子交易平《台（以下简称境外】电，子交易平《台，）与境内电子交易平！台的连？接向境内电》。子交易平台发送【交易指令 》     》。“北向互换通—”交：易在境内电子交易平！台达成？。交易一经达成即视】为交：易已：完成确？认存续合约的转让应！当通过境内电—。子交易平台开—展中国人民银行【另，有规定的《。除外 第》九条　中国》人民银行认》可，的，。中央对手方清算【机，构（以下简称境内】清算机构）和香港证！券及：期货事务监察委【员会（以下简称香港！证监会）认可的结算！所（以下《简称境外清算机构】）通过清《算机构互联》互通共同向境内外】投资：者提供清算、结算服！务 ：     境内电】子交易平台应当【及时将？。适用集中清算的交】易结果发送》至境内？外清算机《构，进行：清，算、结算境内清算机！构应：。。当及时通过境内电】子交易平《台，向，境内：外投：资者反馈交易是否已！进入集中清算被境内！外清算机《构拒绝？进入集中清算的交易！应，当根：据交：易双：方在交？易，达，成前：在境内电子交易【平台的约定进行处】置 第十条　境】内，清算：机，构和境外清算机【构共同？进行集中清算交【。易的跨境资金—结算其中境外清算机！构负责境外参与【者的资金《结算境内清算机【构负责境内》。参与者的资金—结，算和境外清算机【。构的跨境资金结算跨！境资金支付主要【通过人民币跨境支】付系统办理 【第十一条　境内外】清算机构《之，间建：立中央对手方清算】机构互联根据金融】。市场基础设施原则】要求及各自中央对手！清算风？险管：。理制度？分别管理境内、境外！。两端清算《参与者风险并共同】管，理相互之间的净额风！险其中包括建立特】殊风险准《备资：源覆盖境内外任【一清算机《构违约场景下—的，潜在损失建立相【。应违约？处置：安排控制溢出风【。险     任一！清算机构《违约的？另一清算机构应【当按照业务规—。则及双方之间的清算！协议：动用风险准备—资，源完成对违约清算】机，构的违约处》置守约清算》机构可就使用的【自有及由其清算【。参与者？出，资的风险准备资【源向违约清算机构】。进行：追偿 第十—二条　“北向互【换通”实行额—度管理并根据—市场情况适时调【整， 第十三条　境内！外投资者和》相关金融市场—基础设施应》当，。向中国人民银行认可！的交易报告》库报：告“北向互换通【”交易相关数据并】妥善：保存所有交易相【关数：据、交？流信息？记录等 》    境内外投】。资者通？过境内电子交易平台！达成交易的可由境内！。。电子交易平台代为报！告境：内电子交易平台为中！国，人民银行认可的【。交易报告库的无需另！行报告 《 ，。第十四条　境—内外电子交》易，平台和境内外—清算机构《应当及时《、准确、完整地记】录并：传输交易、清算【等数据根据》法律法？规、“北向》互，换通”相关的监【管要求和业务规则规！范使用？境，内外投资者“北【向互换通”》数据 ？  ：   境内清算机构！等有汇报责》任的机构应当—及时、准确》、完整地向人民币】跨，境收付信息管理【系统（RCPM【IS：）报送跨境人民【币收支？。信息境内清算—机构、境内投—资者等相关主体【应，当按照国际收支统计！申报办法《及有关规定进—行国际收支》统计申报 第【十，五条　境《内外电子交易平【台和清？算，机，构，应当共同《对“北向互换通”】相关：交易、清算活动进行！监测监控跨境异常】交易行为境内电子】交易平台履行—。交易监测职》。能境内清算》机构：。履行清算《监测职能境》外电子交易平台【。、境外清算》机构应当《配，合内：地，基础：设施机？构开展市场监测 】     境外投】资者应当《强化风险意识健全】。风险管理配合境内】电，子交易平台开展【市场监测防范交易风！险 第十六—条　境？外投资？者可使用自》有人民币《或，外汇参与“北向互】换通”交易和清算使！用外汇参与交—易和清算的》可在香港人民币业】务清算行及香港地区！经批准？可进入境《内银：行间外汇市场—进行交易的境外【人民币业务参—加行（以下统称香】港结算行）办—。理外汇资金兑换香港！结算行？由此所产生的—头寸可到境内银行】。。间外汇？市场平盘使用外汇】。参与交易的其—交易到期或不再继续！参与的原则上应【当通：过香港结《算，行，兑，换回外汇境外—投资者应《当在一家香港—结，算行开立人》民币资金账》户用于？办理“？北向互换通》”下的？资金：汇，兑和结？算业：务 ？。第十七条　“北向互！换通”下的资金【。兑换纳入人民—币购售业务管理【香港结？算，行应当遵《守，反洗钱和反恐—怖融资、人民币购】售业务等相关规定】履，。。行，反洗钱和《反恐怖融资》。、真实性《。审核、信息统计和】报送等？义务并对境外投【资者的？自有人民《币和购售人》民币以适当方—式，进行分账 —    香港—结算行在《境内银行间外—汇市场平盘头—寸时应？当确保与其相—关，的境外投资》者在本机《构的：资金：兑，。换是基于“北向互】换通”下的真—实合理需《求 ： 第十八《条　中？。国人民银行依—法对“北向互换【通，”进行监督管理并与！。。香港证？监会：、香港？金融：管理局及其他有关】国家或地区》的相关？监督管理《机构建立监管合作安！排共同？维护：投资者跨境》投资的合法权益【加强反？。洗钱监管    ！ ，中国人民银行会同】国，家外汇管理局依法对！“北向互换通”下】人民币购售》。业务、资金汇出入】、信：息，统计和？。报送等实施监督管理！并与香港证监会、香！港金融？管理局及其他有【关国家或地区—的相：关监督？管理机构加强跨境】监，管合：作防范利《用“北向互换通【”进行违法违规【套利套汇等》活动     】中国：人民：银行及相关监管【部门有权调取—境外投资者交易、清！。算等与“北向互【换通”投资》活动相？关的数据 第【。十，九条　对违反法律】法规：、本办法《以及内地银行间债券！市场、银行间—外汇：市场：等有关规《。。定的中国人》民银行会同国家外】汇管理局《。依法：采取监督管理措【施；依法应予行政处！罚的依？照中华？人，民共和？国中国人民银—行法、中华人民【共和国期货和—衍生品法、》中华人民《共和国？外汇管理条例等法律！法规：进行处？。罚；涉嫌犯罪的移送！司法机关依》法，追究刑事责》任 第二》十条　境内电子【交易：平台和境内清算【机构应当依》据本办法制》。定“北向互换通”】相关：业务规则 —第二十一条　中国】人，民银行将根据市场发！展情况对“互换通】”有关交易清算结算！等安排进行调—整 第二十二条　！本办法？由中国人民银行负责！解释 第二十三】条，　本办法《自2023年4月】28日？起，施行 《