《 内地与香—港利率互换市场互联！互通合作管理暂行】。办法 《 中国《人民银行《公告 〔20【。23〕第8号 】    《为规范？。开展内？地与香港《利率互换市》场互联互通合—作，相关业务保护—境内外投《资者合法《权益维？护，利，率，。互换市场《秩，序中国人民银行制】定了内地与香港利】率互换？。市场互联互》通合：作管理暂行办法现】予以公布自2023！年4月28日起【施行： ：中，。国人民银行 2】。023年4月—28日 《 第一条　为规【。范开展内地与—香港利率互换市场】互联互通合》作相关业务保—护境内外投资—者合法权益维护利】率互换市场秩序根据！中华人民共和国中国！人民：银行法、中华人【民共和国期货和【衍生品法和其他有】关法律、《行政法规制定本办法！ ：第二条　本办法所称！“互：换通”是《指境内外《投资者通过香港【与内地基础设施【机构连接参》与香港金《融衍生品市场和内】地银行间《金融衍生品市场的机！制安排 《    《 本办法适用—于“北？向互换通”》即香港及其他—国家和地《区的境外投资者（以！下简称境外投资【者）：经由：香，港与内地基础设【施，机构之间在交—易、：清算、结算等—方面：互联互通的机制安排！参与内？地银行间金融衍生】品市：场     【“南向互换通”有】关规定另行制定 】 ，。第三条　“北向互换！通”：遵，循内地？与香港市场现—行，法律法规相关交【易、清？算、结算活》动遵守？交易、清算、结算】发，。生地的监《管规定及《业，务规则本办法另有规！定的除外 —。第四条　符合中【国人：民，银行要求《并完成银行间债券】市场：准入备案的境外机】构，。投资：者可以通过“—北向互换通”参【与内地银《行间金？融衍生品市场—开展以风《险管理为目的—的衍生品交》易 第五条　参与！“北向互换》。。通”的境内投资者】。应当是具有较强定价！、报价和风险管【。理能力具备良好国际！声誉具备支持开展“！北向互换《通，”报价交易的业务】系，统和专业人才队伍】的境内金《融机构法人境内投】资者开展“北向互】换通”业务前应当】与中国？人，民银行认可的境内】。电子交易平台—（，以下简称境内电子】交易平台）签—署“互？换通”报价商协议】 第？六条　境内外投资者！开展“北向互换【通”交易可》。。。以与交易对手签【署经中国《。人民银行认》可，的，主协议或其他协议境！内，投资者应当就—协，议签署情况进行备】案 第七》条　“北向互—换通”初期可交易品！种为利率互换产品】“北向互换》通”利率互换的报】价、：交易及结算币种为】人民币 第八【条　境外投资者可通！过中国？人民银行认可—的，境外电？子交易？平台：（以下简称》境外电子交易平台）！与境内电子交—易平台的连》接向境内电子交【易，平台发送交易指【令     【“北向？互换通”交易在境】内电：子交：易平台达成交易一经！达成即视为交易已完！成确认存续合约的】。。。。转让应当通过—境内电子交易平台】开展中国人》民银行？另有规定的除外 】 第：九条：　中国？。人民银？行认可的中央对【手方清算机构（以】下简：称境内清算机构【）和香港证券及期货！事务监？察委：。员会（以下》。简称香港《证监会）认可的结算！所，（以下简《称境外清算机构【）通过清算机—。构互联互通共同向】境内外投资者提【。供清：算、结算服务— ，  ：   境内电—子交易？。平台应当及》时将适用集中清【算的交？易结果发送》至境内外清算机【构进行清算、结【算境内？清算机构应当—。。及时通过《。境内电子交》易平台向境内—。外投资者《。反馈交易是》否已进入集中清【算被境内外清算【。机构拒绝进入—集中：清，算的交？易应当根据》。交，。易双方在交易达【成前在境内电子交易！。平台的约定》进行处？置 第十条—　境：内清：算机构和境》外清算机构共同【进，行集中清算交易的】跨境资金结算其中】境外清算机构负【责境外参与》者的资金结》算境内清算机构负】责，境内参？与者：的，。资金结算和境外【清算机构的跨境资】金结算跨境资—金支付主要通过人民！币跨境支付系统办理！ 第十《一，条，　，境内外清算机—构之：间建立中央》对手方？。清算机构《互联根据《金融：。市场基础设施原【则要：求及各自《中央对手清算风险】管理制度分》别管理境内、境外两！端清：算参与者风险并共同！管理相互之间的【净额风险其》中包括建立》特殊风？险准备资源覆—盖境内外任一清算】机构违约场景下的潜！在损失建立相—应违：约，处置安排控制溢出风！险 ？    任一清【算机构违约的另一】清，算机构应《当按照业务》规则及双方》之间的清算》协议：动用风？险准备资源》完，成对违约《清算机构的违约处置！守约：清算机构可》就使用的自有及由其！清算参与者》出资的风险准备资】源向违？约清算机构进行【追偿 第十—二条　“北向互换通！”实行额度管理【并根据市场》情况适时调整— 第十三条　境】。内外投资《者和相关金融—市场基础设施—应当向中国人民【银行认？可的交易报》告库报告“北向互】换通”？交易相关数据并妥善！。。保存：。所有交？易相关数据、交流信！息记录等 》 ，    《。境内外投《资者通？过境内？电子交易平台达成交！。易的可？由境内电子交易平】台，代为报告境内电【子交易平台为中【。国人民银行认—可的交易报告库【的无需另行报告【 第十《四，条　境内外电—子交易平台和境【内外清算机构应【当及时、准确、完】整地记录并传输交易！。、清算等数据根据法！律法规、“》北向互换通”相关的！监管要求和》业务规则规》范使：用境内？外投资者“北—向互换通《”数据 》。    境》内清算机《构等有汇报责—任，的机构应当及时【、准确、完整—地向人民《币跨境收《付信息？管，理系统（R》CPMIS）报送跨！境人民币《收支信？息境内清算》机构、境内》投，资者等？相关主体应当按照】国际收支《统计申报办法—及，有关规？定进行国《际收支统计申报【。 第十五》条　境内外电子【交易平台和清—算机构应当共同【。对“北？向互换通《”相关交易》、清：算活动？进行监测监控跨境】。异常交易行为境内电！。子交易？平台履？行交易监测》职能境内清算机构履！行清算？监测职能境外—电子交易《平台：、境外清算机构应当！配合内地基础—设施：机构开？展市场监测》 ，    《 境外？。投资：者应当？强化风险意识—健，全风险管理配—合境内电子交易平】台开展市场》监，测防：范交易风《险 第十六条　境！。外投：资者可使用自有【人，民币或外《汇参与“北向互【。换通”？交易和清算使—用外汇参《。。与交易和清》算的可？在香港人民币业务】清算行及香港地区经！批准可进入》境内银行间外—汇市场进行交易【的境：外，人民币业务参加行】（以：下统称香港结—算行）办理外—汇资：金兑换香港结算行由！此所产生的头寸【可到境内《银行间外汇市场平盘！使用外汇参与交【易，的，其交易到期》或，不再继续参与—的原则上应当通过】。香港结算行兑换回外！汇境外投资者应【当，在，一家香港结算行【开立人民币》资，金账：户，用于办理“北向互】换通”下的资金汇】兑和结算业务 】第十七条　“北向互！换通”下《的资金兑《换纳：入人民币购售业【务管：。理，香港结算《行，应当遵守反洗钱和】反恐怖？融资、人民币购售】业务等相关规—定履行反洗钱—和反恐怖融资、真实！性审核、信息统计和！。报，送，。等义务并对》境外投资者的自【。有，。。人民币和购售—人民币以《适当方？。。式进行分账  】   香港》。结算行？在境内银行间—外汇市场平盘头寸时！应当确保与其相【关的境外投资者在本！机构的资金兑—换是基于“北向【互换通”下》的真实合理需求【 第十八条　中】国人民银行依法【对“：北，向互换通”进行监督！管理：并与香？港，证监会、香港—金融管理局及其【他有关国家或地区】的相关监《督管理机构建—立监管合《。作安排共同维护【投，资者跨？境投资的合法—权，。益加强反洗钱监管】   《  ：中国人民银行—会同国？家外：汇管理局依法对“北！向互：换通：”下人民《币购售？业务、资金汇出入、！。信，息统计和《报送等实施监督【管理并与香港证监会！、香港金融管理【局及：。其他有关国家或地区！的相关监《督，管理机构加强跨【境监管合作》防范利用“北向【互换：通”进行违法违规套！。利套汇等活动 【   ？。  中国《人民银行及相—。关监：。管部门有权》调取境外投》资者交易、清算等与！“北向互《换通”投资活动相关！的数据？ ：第十九条《　对违反《法律法规、本—办法：以及内地银行—间债券市场、银行间！外，汇市场等有》关规定的《。中，国人民？银行会？同国家外汇》。管理局依法采—取监督管理措施；依！。法应：予行政处《罚，的依：照中华人民》共和国中《。国，人民银行法、中【华人民共《和，国期：货和衍生品》。。法、中华人民共和国！外汇：。。管理条例等法律法规！进行：。处罚；涉嫌犯—罪的移送司法机【关依法追究》刑事责？任 第《二十条　境内电【子交易平台和境内清！算机构应当》依据本办《法制定“北向互换通！”相关业务规则 ！第二十一《条　中国人民—银行将根据市场发】展，情况：对“互换通”有关交！易清：算，结算等安《排进：行调整 第二【十二条？　本：办法由中《国，人民：银行负？责解：释 第二十三条　！本办法自2》023年4月28日！起施行 》