—内地与香港利率互换！市，场互联互通合作管】理暂行办法》 《中国人民《。银，行公告 〔20】2，3，。。〕第8号    ！ 为规范开展—内地与？香港利率互换—市场互联互通合【作相关业务保护境内！外投资者合法—权益维护利率互换】。。市场：秩序中国人民银【行制定了内地与【香港利率互》换市场互联》互通合作管理暂【行办法现予以公布】自2023年4【月28日起施行【 中国人民银行】 2023—。年4：月28日 —第一条　为规范开展！。内地：。与香港利率互—换市场互联互通合作！相关业务《保护境内外投—。资者合法权益维护】。利率互换市》场秩：序根据中华人—民共和国中国人民】银行：法，、中华人民共和国】期货和衍生品法和其！。他有关法律》、行政法规制定本】办法 第二—条　本办法所称“】互换通”《是指境内《。外投资？者通过？香，港与内？地基础设施机构连】接参与香《港金融衍生品—市场和内地银—行间金融衍生—品市场的机制安【排   》  ：。本办法适用于—“北向互换》通”即香港及—其他国家和地区的】境外投资《。者（以下《简，称境外投资者）经由！香港与内地》基础设施机构之【间在交易、清算、】。结，算，等，方面互？联互通？的机制安排参—与，内地银行间金融衍生！品，市场：     “南】向互换通《”有：关，规定另行制》定 第三条　“北！向，互换通”《遵循内地与》香港市场现》行法律法规相关交易！、清算、《结算活动遵守交易、！清，算、结算发生地的】监管规？定及业务《规则本办法另有规定！的除外 第四条】　符合中《国人民银行要求并】完成银行《间债券市场》准入备案的境外机】构投：资者可以通》过“北向互》换通”？参与内？地银行间金融衍生品！。。市场开展以》风险：管理为目的的衍【生品交易《 ：第五条　参与“北】向互换通”的境内投！资，者应当是具有较【。强，定价：、，报价和风险管理【能，。力具备良好》。国，际声：。誉具备支持开—展“北向《互换通”《报价交易的业务系】统和专业《人才队伍的境内金融！机构法人境内投资者！开展“北《向互换通”业务前】应，当与中国人民—银行认可的》境内电子交易平台】（以下简称境内电子！交易平台）签—署“互？换通”？。报价商协议 —。 第六条　境—内外投资者开—展“北向互换通【”交易？可以：与交易对手签—署经中国人》民银行？认可的主协》议或其他协议境【内投资？者应当就协议签署】情况进行备案 【。 第七条　“北向】互换通”初期可交】易品种？为利率互换》产品“北向互换通】”利率互换的报价、！交易及结算币种为人！民币 第八条【　境外投资者可通过！中国人民银行认可的！境外电子《交易平台（以—下简称？境外电子交易平【台）与境内》电子交易平台—的连：接向境内电子交易平！台发送交易》指令：   《。  “北向互—换，通”交易在境—内电子交易平台【达成交易《一经达成即视—为交易已完成确认存！。续合约的转让应当】通过境内电子交易】平台开展中国人民】银行另有规定的【除，外 第九条　中】国人民银行认可的中！央对手方清算机【构，（以下简称境内【。清算机构）和香港证！券及期货事务—监察委员会（以下】简称香港证监会）】认可的结算》所（：以下简称境外清【算机构）通过清算】机构互联互通共同】向境内外投》资者提？供清算？、结算服《务    — 境内电子交易平】台，应当：及时将适用集中清算！的，交易结果发》送至境？内外清算机构进【行清算、结算境内清！。算机构应当及—时通过境内电子交】易平台向境》内外投资者反—馈交易是否已进【入集中清算被—境内外清《算机构拒绝进入【集中清算的交易【应，当根据交《易双方？在交易达成前在境】内电子？。交易平台的》约定进行处置— 第十条　境【内，清算机构《和境外清算》机构共同进》行集中？清，算交：易的跨境资金—结算其中境外清【算机构负责境外参】。与者：的资金结算境内【清算：机构负责境内参【与者的资金结算【和，境外清算机构的【跨境资金结算—。跨，境，资，金支付主要》通过人民币》跨境支？付，系统办理 》 第：十一条　境内外清算！机构之间建立中央对！手方清算机》构互联根据金融市】场基础设施》原则要求及》各自中央《对手清算风》险，管理制度分》别管理境《内、境？。外两端清算参与者风！险并共同管理—相互之间的净额【风险其中包》括建立特《殊，风险准备资》。源，覆盖：境内外任一清算机】构违约场景》下的潜在损失—建立相应违约处置安！排控制？溢出风险    ！ 任一清算机构违约！。的另一清算机构应当！按照业务规则及【双方之？间的清算协议动用】风险准备资源完成】对违约清算》机构的？违约：处置守约清算—机构可？就使：用的自有及由其清算！参与：者出：资的风险准备资【源，向违：约清算机《构进行追偿 第】十二条　“北向互换！通”实行额度管理】。并根据市场情况适时！调整： 第十三条　【境内外投资者—和相关金融市—场基：础设施应当向中国】人民银行认可—的，交易报告库》报，告“北向《互换通”《交易相关数据—并妥善保存所—有，交易相关数据、【交，流，信，息记录等 》  ：   境内外投资】者，。通过境内电子—交易平台达成交易】的可由境内》电子交易平台代【为报告境内电子交】易，。平，台为中国人民银行认！可的交易报告库的】无，。需另：行报告 第十四】条，　境内？。外，电子交易平台—和境内外清算机构】应当及时、准确【、完整地记录并传】。输交易、《清，算等数据根据法【律法规、“北—向互换通”相关【的监管要求和业【务规则规范》使用境内外投资【者“北向《互换通”数据—     —境内清算机构等有汇！报责任？的机构？应当及时、准确、】完整：地向人民《币，跨境收？付信息管《理系统（RCPM】IS）报《送，跨境人民《币收支？。信息境内清算机【构、境内《。投，资者等？相关：主体应当按照国际】收支统计申报办【。法及有关规定—进，行国际收支》统计：申报 《第十五条《。　境内外电子—交易平台《和清算机构应—当共同对“北向互】换通”相关交易【。、，清算活动进行监测监！控跨：境异常交易行为【境内电子《交易平？台履：。行交易监测职能境内！清算：机构履？行清算监测职能【境外电子交易平台、！。境外清算机构—应当：配合：内地基？础，设施机构开》展市：场监：测，     境外投！资者应当强化风险】意识健全风险管理】配合境内电子交易平！台开展市场监测【防范交易风险 【 第十六条　—境外投资者可使用】自有人民《币或：外汇参与“北向【互换：通，”交易和清算使用外！汇参与交易》和清算的可在香【港人民币《业务清算行》。及香港地区经—批准可进入境内银】行，间外汇市场》进行交易的》境外人民《币业务参《加行（以《下，统称：香港结算行）办【理，外汇资金兑换香【港结算行由此所产生！的头寸可到境内银】行间：外汇市场平盘使用外！汇参与交易》的其交？易到期或不》再继：续参与？的原则上《应当通过香港结算行！兑换回外《汇，境外投资者应当【在一家香港》结算行？开立人民币资金【账户用于办理—“北向互换通—。”下：的资金汇兑》和结：算业务 第十【七条：　“北？向互换通”》下的：资金兑？换纳入人民》币购售业务》管理香港结算—行，应当遵守反洗钱和反！恐怖融？资、：人民币购售业—务等相关规定—履行：反，洗钱和反恐怖融资、！真实性审核、信【息统计？和报送等《义务：并，对境外？投资者的自有—人民币和购售人民】。币以适？当方式进行分—账， ，     》香港结？算行在境内》银行间外汇》市场平盘头寸—时，应当确保与其相关】的境：外投资者在本机构】的资金兑换是基【于“北向互换通”】下的：真实：合，理需求 《 第：十八条　中国—人，民银行？依法对“北》。向互换通《”进：行监督管理并与香】港证监会、》。。香港金融管理局及】其他有关《国家或？地，区的相关监督管理机！构建立监管》合作安排共同维护投！资者跨境《投资的合法权益加强！反洗钱监管 【 ，   中国人民银行！。会同：国家外汇管理局【依法对“北向互换通！”下人民币》购售业务、》资金汇出入、信息统！计和报送等实施监】督，管理：并与香港证监—会、香？港金：融管：理局及其他》。。有，关国家或地区的【相关监督管理机构加！强跨境监管合—作，防范利用“北向互换！通”进行违法违规】套利套汇等》活动  》   中国人民银行！及相关监管部门【有权调？取境外投资者交【易、清算《等与“北向》互换通”投》资，活动相？关的：数据 ？ 第十九条》　对违反法律—法规：、本办法以》及，内地银行间债券市场！、银行间外汇—市场等有关规定【的中国人民银行会同！国家外汇管理局依法！采取监督管理—措施；依法应予行政！处罚的依照中华人民！共和国中《国人民银行法、中】。华，人民共？和国期货和衍生品】法、：中华人民共和国外汇！管理条？。例等法律法规—进行：处罚；涉嫌》犯罪的移《送司法机关依法【追，究刑事责任 第】二，十条　境内电子交】易平台？和境内清算机构【应当依据本》办法制定《“北向互《换通”相《关业务规《则 ： 第二？。十一条　中国—人民银行将根—据市：场发展情况对“【互换通？”有：关交易清算》结算等安《排进行？调整 第二十二】条　本办《。法由中国《人，民银行负责解—释 第二十—三条：　本办法自2—023年《4月28日起施行】 ：