。 —。内地：与香港利率互换市场！。互联互通合作管理】暂，行办法 【。中国人民银》行公：告 〔2023】〕第8号《     为规范！开展内？。。地与香港《利，率互换市《场互联互通合作相关！业务保护境内外投资！者合法权益》维护利率互换市场秩！序中国人民》银，行制定了内地与香】港利率互换市场互】联互通合作管理暂行！办法现予以》公布自2023【年，4月28日起施行 ！ 中国？人民银行 202！3年4月《2，8日： 第？。一，条　为规范开—展内：地与香港《利率互换市场—互联互通合》作相关业务保护【境内外投《资者：合法：权益维护利》率互：换市场？秩，序，根据中华人民共【和国中国人》民银行？法、中？华人民共和国期货】和衍生品法和其他有！关法：律、行政法规制定】本办法 》第二条　本办法【所，称“互换通”是指境！内，。外投资者通过香港与！内地基础设施机构】连接参与香港金【融，衍，生品市？场和：内地银行间金—。融衍：生品市场的机制安排！   《  本？办法适用于“—北向互换通”—即香港及其他国家和！地区的境外》投资者（以下简称】境外投资者）经【由，香，港与内地基础设施】机构之间在交易【、清算、结算等方】面互联互《。通的机制安排参与】内地银行间金融【衍生品市场 【    “南—向互换通”》有关规定另行—制定 第》三条　？“北向？互换通？”遵循内地与香【港，市场：现行法律法规相关】交易、清算、结算】。活动遵守《交，易、清？算、结算《发生地的监管—规定及业务规—则本：办法另有规》定的：除外： ，。 第四条　符合中】。国，人民银行要求并完成！银行间债券市—。场准入备案》的境外机构》投资者可以通过“北！向互换通《”参与内地银—行间金？融衍生品市场开展】以风险管理为目的的！衍生：品交：易 ： 第五？条　参与“》北向互换通”的境内！投资：者，应当是具《有较强定价、—报价和风《。险管理能《力，具备良好《国，际声誉？具备：支持开展《“北向互换》通”报价《交易的？业务：系统和专业人才队】伍的境内《金融：机构：法人境？内，投资者开展“北向互！换通”业《。务前应当与》中国人民银行—认可的？。境内电？子交易平台（以下】简称境内电子交【易平：台）签署“互换【通”报价商协议【 第六条》　境内外投》资者开展《“北向互换》通”交易可》以与交？。易对手签署经中【国，人民银？行认可的主协议或】其他：协议境内《投资者应当就协议签！署情况进行备案 ！第七条　《“北向互换通”初期！可交易？品种为利率互—换产品“北向互换通！。”利率互《换，的报价、《交易及结《算币种为人民币【 第八条　境【外投资者《可通过中国人民银】行认可的《境外电子交》易平：台（以下简称境外】电子交易平台）【与境内电子交易【平台的连接向境【内电子？交易平台发送交易指！令    — “北向互换通”交！易在境？内电子？交易平台达成交易】一，经，达成即？视，为交易？。已完成确认存续合约！的转让应当通过境内！电子交？易平台开展中—国人民银行另有【规定的除外 【第，九条　？中国人民银行认可的！。中央对手方清算【机构（以下》简称境内清》算机构）和香港证】券及期货事务—监察委员会（以下】简称香港证监—会）认？可的结算所（以【下简：称境：。外清算机构）通过清！算机构互联互通【共同向境内外投【资者提供清算—、结算服务 —     》。境内电？子，交易平台应当—及时将适《用集中？清算的交易结果发送！至境内外清》算，机构进行清》算，。、结算境内清—算机构？应当及？时通过境内电子交】易平台向境内外投】资者反？馈交易是否已进【入集中清算》被境：内外清？算机构拒《绝进入集中清算的交！易应当根《据，交易双方在交易达】成前在境内电子交】易平台的约定进行处！置 第十条—　境内清算机构和境！外，。清算机构共》同进行？集中清算交易—的跨境资金结算其中！境，外，清算：机构负责境外参与者！的，资金结算境内—。清算：机构负责境内—参与者的资金—结算和境外清算机】构的跨境资金—结，算跨境资金支付主要！通过人？民币跨境支付系统】办，理 ？第十一条　境内【外清算机构之间建】立，中，央对手？方清算机构》。互联根据金》融市场基础》设施原则要求—及各自中央对手清算！风险管理制度分别管！。理境内、境外两端清！算参与者风险并【共同管理相互之间】的净额风险其—中包：括建立特殊》风险准备资》源，覆盖境内外任—一清算？机构违约场景下【的潜在损失建立【相应违约《处置安排控制溢出风！险 ：     任一清】算机构违约的另【一清算机构》应当：按照业务规则及双方！之，间的清算协议—动用风险准备资源】完成对违约清算【。机构的违约处置守】约清算机构可—就使用的自有及由其！清算参与者》。出资的风《险准：备资源向违约清【算机构进行》追偿 第十二条】　“北向互换通”实！行额：度管：理，并根据？市场情况适》时，。调整 《第十三条《　境内外《投资者和相关金融】市场基础设》施应当向中国人【民银行认可的交【易报告库报告“北】。向互换通”交易【相关数据并妥善保存！所有交易相关数据】、交流？信息记录等  】 ，  境内外投—资者通？过境内电子交易平】台达成交易的—可由境内电》子交易平台代—为报告境内电子交易！平台为中《。国人民银行认可的】。交易：报告库的无》需另行报《告 第《十四条　境内外电】子交易平《。台和境内外清—算机构？应当及？时、准确、完—整地记录并传输交易！。、，清算等数据根据法】律，法规、？“北向互换》通”相关的监管【要求和业务规—则规范使用》。境，内外投资者“—北向互换通”数【据  《   境内清算机构！等有汇报责任—的机构？应当及时、》。准确、完《整地向人民币跨境收！付信息管理》系统（R《C，PMIS《）报送跨境人—民币收支信息境内】清算机构、》境内投资者等相关】主体应当按照—国际收支统》计申报办法及有关】。规定进行《国际收支统计申【报 第《十五条　境内外【电子交易《平台和清算机—构应当共同对“北】向互：换，通”相关《交易：、清算活《动进行监测监控【跨境异常交易行【为境内？电子交易《平台履行《交易：监测职能境内清【算机：构履：行清算监测职能境外！电子交易平》台、境外清算—机构应当配合内【地基础设施机构【开展市场监测 【     境外【投资：者应当强化风险意】识健全风险管理配合！境内电子《交易平？台开展市场监—测防范？交易风险 第【十六条　《境外投资者可使用】自有人民币或外汇】参与“北向互换通”！交，易和：清算使用外汇参【。与交：易和清算的可—在香港人民币—业务清算行及香港地！区经批准《。可进入境《内银行？间外汇市场进行【交易的境外》人民币业务参加行】（以下统《称香：港结算行）办理外】汇资金兑换香港结算！行由此所产生的【头寸可到境内银行】间，外汇市场平盘使用外！汇参与？交易的其交》易到期或不再继【续，参，与的原？则上应当通过—香港结算行兑换回外！汇境外投资》者应当在《一家香港结算行开】。立人民币资金账户用！于，办理“北向》互换通？。。”下的资金汇兑和】结算：业，务 ？第十七条　》“北向互换通”【下的资金兑换纳【入人民币购售业务】管理香港结算行应当！遵守反洗《钱和反恐怖融—资、人民币购售业务！等，。。相关：规定履行《反洗钱和《反恐怖融资》、真实性审》核、信息统》计和报送等》义务并对境外投【。资者的自有人民币和！购售人民币以适当方！式进行分账   ！  香港《结算行在境内银行】间外：汇市场平盘头—寸时应当《确保与其相关的境外！投资者在本机构【。的资金兑换是基于】“北向互换通”下】。的真实合理需求 ！。第十八？条　：中国人民《银，行依法？对“北向互》换通”？进行监督管理并【。与香港证监会、【香港金融管理局【。及其他有关国家或】地区的相《关监督管《理机：构建立监《。管合作？安排共同维护—投资者跨境投资【的合法？。权益加强反洗钱【监管     】中，。国人民银《行会同国家外汇管理！局，依法对“《北向互？换通”下《人民币购《售业：务、：。资金汇出入、—信息统计和报送【等实施？监督管理并与—香，港证监会《。、香港金《融管理局及》其他有关国》家或地区《的相：关监督管理机构【加强跨境《监管合作防范利【用“北向互换—通”进？行违：。法违：规套利套汇等活【动 ？  ：  中国人》民银行及相关监管部！门有权调取境外【投资者交易、清算】等与“？北向互换《通”投资活动—相关的数《据 ： 第：十，九条　对违反法律】法规、？。。本办法以及》内地银行间债券市】场、银行间外汇市场！等有：关规：定的中国人》民银行会同》国，家外：汇管理局依法采【取监督管理措施【；依法应予行政【处，罚，的依：。照中华？人民：共和国中《国人民银行法、【中华人民共和国【期货和？衍生品法、》中华人民共和国【。外汇管理条例等法律！法，规，。进行处罚；涉—嫌犯罪的移》送司法？机关依法追究—刑事责？任 第二十条【　，境内电？子交易平《。台和境内清算—。机构应当依据本【办法制定“》北，向互换通”相—关业务规则 — 第二十一》条　：。中，国人民银行将根据】市场发展情况—对“互换通”有关】交易：清算结？算，等安排？进行：调整： 第？二十二条《　本办？法，由中国人民》银，行负责？解，释 第二十三【条　本办《。法自2023年【4月28日起施行】 ， ，