《 内地与》香港：利率互换市场互联】互通合？作管理暂行办法 】 中国人民【银行公告 〔2】023〕《第8号 《     》为规范开展内地【与香港利率互换市】场互联互《通合作相关业务保护！境内外投资者合法】权益维护《利率互换市场—。秩，序中国人民银行【制定了？内，地与香港《。利率互换市》场互联互通合—作管理暂行》办法现予以公—布，自2023年4【月28日起施行【 ， 中国人《民银行 《 2023年—4月2？8日 第一条【。　为规范开展—内地与香港利率互换！市场互联互》通合作相关业务保护！境内外投资者合法】权益维？护，利率：互换市场秩序根据中！华人民共和国中国】人民：银行：法、中华人》民共：和国期货《和衍生？。品法和其《他有关法律、行政】法规制定本办法【 第二条　本【办法：所称：“，互换通？”是指境内外投【资者通过香港与内】地基础设施》机构连？。接参：与香港金《融衍生品市场和【内地银行间金—融衍生？品市：场，的机制安《排 ？ ，   本办法适用于！“北向？互换通”即香—港及其他国家—和地区的《境外投资者（以下】简，称境外投《资者）经由香—港，与内地基《础设：施机构之间》在交易、清算、结算！等方：面互联互《通的机制安排参【与内地银《行间金融衍生—。品市场 》    “》南向互换通”有关】规定另行制定 第！三条　“北向—互换通”遵循内【地与香港市》场现行法律法规相关！交易、清算、结算】活动：遵守：交易、清算、—结，算发生地的监管【规定及业务规则本】办法另有《规定的除外 — 第四条　》符合中国人民—银行要求《并完成银行间—债券市？场准入备案的境外机！构投：资者可以通过—“北向互换通”参与！内地银行间金融衍生！品市场开展以风【险管理为《目的的衍生品交易 ！ 第五条　》参与“北向互换【通”的境内投资者】应当：是具有较强》定价、？报价和风《险管理能力具—。备良好国际声誉【具备支？持开：展“北向互换—通”报价《交易的业务系统和专！业人才队伍的境【内，金融机构法人境内】投，资者开展“北向【互换通”业务前应】当，与中国人民银行【认，可的境？内电：子交易平台（—以下简称境》内电子？交易平台）签署【“互换通”报价【商协议 第六【条　境内《外投资者开展“北】向互换通”交易【可以与交易》对手签署经中国人】民银行认可的主协】议，或其他协《。议境内投资者应当就！协议签署情》况进行备案 第七！条，　“北向《互换通”初期可【交易品种《为利率？互换产品“北向互】换通”利率互换的】。报价、交易及—结算币种为人—民，币 ？第八条　境外投资者！可通过中国人—民银行认可的境外】电子交？易平台（以下—简称境外电子交易】平台：）与：境内电子交易平台的！连接向境内》电子交易平台发【送交易指令 【    “北向【互换通？”交易在境内电子交！易平台？达成交易一经达【成即视为交易—已完成确认存续【合约的转让应当通】过境内电子交—易平台开展中国人】民银行另有规定的除！外 第九条　中国！人民银行《认可：的中：央对手方清》算机构（以下简称】境内清算机构）【。和香港证券及期货】事务监察委员会【（以下？简称香港证》监，会）认可的结算所（！以下简称境外清算】机构）通过清算【机，构互联互通共—同向：。境内外投资》者提供清算、结【算服务     ！境内电子交易平【台应当及时将适用集！中清算的交易结果】发送至境内》外清算？。机构进行清算、结】算境：内清算机构应当【及，时通过境内电—子交易平台向境内外！投资者反馈交易是】否已进入《集中清算被境—内外清算机构拒【绝进入集《中清：算的交易《应当根据交易双方】在交易达成前在境内！电子交？易平台的约定进行】处置 第十条　】境内清？算机构和境外清算】机构共同进行集中】清算交易的跨—境，资金结？算其中境外清算机】构负责境《外参：与者的资金》结算境内清》算机：构负责境内参—与者的？资金结？。。算和境外《清算机构的跨—境资金结《算跨境资《。金支付主要通过人民！币跨境？支付系统办》理 第十一条　境！内外清算机构之间】建立中央对手方【。清算机构互联根据】金融市场基础设施原！则要求？及，。各，自中央对《手，清算：风，险管理？制度分？别管：理境内、境外—两端清？算参与者风险并共同！管理相？互，。之间的净额风险其】中包括建《立特殊风险准备资】源覆盖境内》外任一清算机构【违约场？景下的？潜在损？失建立相应违约处置！安排控制溢》。出风：险   》。  任？一清算机《构违约的另》一，。清算机构应当—按照：业务规则及双方之】间的清算协议动用】风险准备资源完【成对违？约清：算，机，构的违？约处置守约清—算机构？可，就使用的自有及由】其清算参与者出【资的风险准备资源向！违约清算机构—进行追偿 第十二！条　“北《向互换通”》实行额度管理并根】据市场情况适—时调整 第十【三条　境内》外投资者和相—关，金融市场基础设施】应当向中国人民银】行认：可的交易报告库报告！“北：向互换通”交易相】关数据并妥善保【存所：有交易相关》数据、交流信息记】录等     境！内外投资者》。通，过境内电子》交，易平：。台达成？交，易的可由境内电子交！易平台代《为报告境内电子【。交易平台为中国【人民银行《。认可的交易报—告库：的无需另行报告 ！第十四条《　境内？外电：子交易平台和—境内外清算》机构应当《及时、准确、完整】地记：录，并传输交易、清【算等数据根》据法律法规、“北】向互换？通”相关的监管要求！和业务规则规范使用！。境内外投资者“北】向互换？。通”数据 —    《境内清算机构等【有汇：报责任的《机，构应当及《。时、：准确：、完整地向人民【币跨境收付信息管】理，系统（RCPMIS！）报送跨境》人民币？收支信息境内—清算：机构、境《内投资者等相—。关主体？应当按照国际收支统！计申报办法及有关规！定进行国际》收支统计申》。报， 第十五条　【境，内外电子交易—平台和清算》机构应当共同对【“北向互换》通”相关交易—、清算活动》进行监测监控—跨，境异常交易行为境】内电子交《。易平台？履行交易监测—。职能境？内清算机构履行清算！监测职能《境外电子交易平台】、境外清算机构【应当配合内》地基础？设施机构开展市【场监测 《     境—外投资者应当强化风！险意识？健全风险《管理配合境内电子】交易平台开展—市场监测防范交易】风，险 ？第十六？。条　境外投》资，。者可使用自有—人民币？。或外汇参与“—北向互换通》”交易和《清算使用外汇参与交！易和清算的》可在香港人民币【业务清算行及—香港地区经批准可进！入境内银行》间外汇市场》进，行，交易的？境，外人民币业务参加】行（以下统称香港】结，。算行）办理》外汇资？。金兑换香港结算行】由此所产《生的头寸可到境内银！行间外？汇市场平盘使用【。外汇参与交》易的其交《易，到期或不再继续参与！的原则上应当通【过香港结算》行兑换回外汇境【外投资者应当在一家！香港结算行开立【人民币？资金账户《。用于：办理“北向互—换通”下的》资金：汇，兑和结算业务— 第十七条　“北！向互换通”下的资金！兑，换纳：入人民币购售业【。。。务管理香港结算行应！当遵守反洗钱和反恐！怖融资、人民币购】售，业务等相《关规定履行反—洗钱和反恐怖融资】、真实性审核、【。信息统计《和报送等《义务并对境外—投资者的《自有人民币和—购售人民币》以适：。当方式进行》分账    【 香港结算行在境内！银行间？外汇市场平盘—头寸时应当》确保与其相》关的境？外投资？者在本机《构的资金兑换是【基于“北向互换通】”下的？真实合理需求 【 ，第十八条　中国人民！银行依法对“—北向互换通》”进行监督管理【。并与香港证监—会、香港金融管理】局及其他有关国【家或：地区的相《关监督管理》。机构建立监管合作】安排共同《维护：投资者？跨境投？资的合法权益加强】反洗：钱监：管 ：。     中国【人民：银行会同《国家外？汇管理局依法对“】北，向互：。换通”下人民币购】售业务、资金汇【出入、信息统计【和报：送等实施监督管【理并与香港证监【。会、香港金融管理】局及：其他有关《国家或地区的—相关监督管理机构加！强跨境监管合作【防范利用“北向互换！。通”进行《违法违规套利套【汇等活动   】。 ， 中国人《。。民银行及相》关监管部门有权调】取境外投资者交易】、清算等与“北向互！换通：”投资？活动相关的数据【 第十九条　【对违反法律法规【、本办法以》及内：地银行间债》券市场、银行间外】汇市场？等有关规定》的中国人民银—行会同国家》外汇：管理局依法》采取监督管理—措施；依法应予【行政处罚的》依照：中华：人民共和国中国人】民，。银行法、中》华人民共和国期货和！。衍，生品法、中华—人民共和国外汇管】理条例等法律—法，规进行处《罚；涉嫌犯罪的移】送司法机关依法【追究刑事责任 【 第二十条》　境内电子》交易平台和境—内清算机构应当依】据本办法《制定“北向》互换通？”相：。关，业，务规则 》第二十一条　中国】人民银行将根据市】场发展？情况对？“互换通”有关交易！清算结算等》安排进行调整— ， ，第二：十，二条　本办法由中】国人民银行负责【解释 ？ 第二十三》条　本办法自—2，0，2，3年4月28日起】施行 《